آموزش مقدماتی تحلیل تکنیکال در بورس ،بخش اول

ﺗﻌﺮﯾﻒ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل

ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ رﻓﺘﺎر و ﺣﺮﮐﺎت ﻗﯿﻤﺖ سهام در ﮔﺬﺷﺘﻪ ﺑﺎ هدف ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ روﻧﺪ ﻗﯿﻤﺖ ، در آﯾﻨﺪه.ﮐﻪ ﺑﺮای هر ﻧﻮع ﮐﺎﻻ ﯾﺎ ﺷﺎﺧﺺ ﯾﺎ سهام ﻗﺎﺑﻞ اﺳﺘﻔﺎده اﺳﺖ را تحلیل تکنیکال گویند.

آﯾﺎ ﮔﺬﺷﺘﻪ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﺑﺮای ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ آﯾﻨﺪه ﻣﻮرد اﺳﺘﻔﺎده ﻗﺮار ﺑﮕﯿﺮد؟

روش های ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ ، از ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ وﺿﻊ هوا ﮔﺮﻓﺘﻪ ﺗﺎ ﺗﺤﻠﯿﻞ های ﺑﻨﯿﺎدی ، ﮐﺎﻣﻼ ﻣﺒﺘﻨﯽ ﺑﺮ اﻃﻼﻋﺎت ﮔﺬﺷﺘﻪ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ.

ﻋﻠﻢ اﺣﺘﻤﺎﻻت ﺑﺮ اﺳﺎس ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ ﺑﻨﺎ نهاده ﺷﺪه اﺳﺖ.

ﺑﯿﺸﺘﺮ اﻋﻤﺎل ﻣﺎ ﺑﺮ اﺳﺎس ﺗﺠﺮﺑﯿﺎت ﮔﺬﺷﺘﻪ ﻣﺎ از آن ﻋﻤﻞ ﻗﺎﺑﻞ ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ اﺳﺖ.

ﻧﻤﻮدار قیمتها ﺗﺠﻠﯽ اﻓﮑﺎر ﻋﻤﻮﻣﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ ﺑﺮ اﺳﺎس اﺻﻮل رواﻧﺸﻨﺎﺳﯽ ﻋﻤﻮﻣﯽ ﮐﻪ ﻗﺎﺑﻞ ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ اﺳﺖ ﺑﻨﺎ نهاده ﺷﺪه اﺳﺖ.

رﻓﺘﺎرهای ﺑﺎزار ﺷﺎﻣﻞ ﺳﻪ اﺻﻞ اوﻟﯿﻪ دارد:ﻗﯿﻤﺖ،زﻣﺎن،ﺣﺠﻢ.

 

فلسفه تحلیل تکنیکال

۱) همه ﭼﯿﺰ در ﻗﯿﻤﺖ ﻟﺤﺎظ ﺷﺪه اﺳﺖ:ﯾﻌﻨﯽ همه ﻋﻮاﻣﻞ ﺳﯿﺎﺳﯽ اﻗﺘﺼﺎدی و …در ﻗﯿﻤﺖ ﻟﺤﺎظ ﺷﺪه اﺳﺖ. ﺗﻐﯿﯿﺮات ﻗﯿﻤﺖ ﺗﺎﺑﻌﯽ از ﻋﺮﺿﻪ و ﺗﻘﺎﺿﺎﺳﺖ. اﮔﺮ ﺗﻘﺎﺿﺎ ﺑﯿﺸﺘﺮ از ﻋﺮﺿﻪ ﺑﺎﺷﺪ ﻗﯿﻤﺖ ﺻﻌﻮدی ﻣﯽ ﺷﻮد و اﮔﺮ ﻋﺮﺿﻪ ﺑﺮﺗﻘﺎﺿﺎ ﭘﯿﺸﯽ ﮔﯿﺮد ﻗﯿﻤﺖ کاهش ﻣﯽ ﯾﺎﺑﺪ. اﯾﻦ ﺗﻐﯿﯿﺮات، اﺳﺎس ﺗﻤﺎم ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ های اﻗﺘﺼﺎدی و ﺑﻨﯿﺎدی اﺳﺖ.

۲) ﻗﯿﻤﺖ ها ﺑﺮ اﺳﺎس روﻧﺪ ﺣﺮﮐﺖ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ:هدف از ﺗﺮﺳﯿﻢ ﻧﻤﻮدار ﻗﯿﻤﺖ ، ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ روﻧﺪ و ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ ﺟﻬﺖ ﺣﺮﮐﺖ اﯾﻦ روﻧﺪ اﺳﺖ.

۳) ﺗﺎرﯾﺦ ﺗﮑﺮار ﻣﯽ ﺷﻮد. آﯾﻨﺪه ﭼﯿﺰی ﻧﯿﺴﺖ ﺟﺰ تکرار گذشته.

 

ﺗﻔﺎوت ﺗﺤﻠﯿﻞ ﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل و ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل

ﺗﺤﻠﯿﻞ ﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﻋﻘﯿﺪه دارد ﮐﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﻗﯿﻤﺖ تنها ﭼﯿﺰی اﺳﺖ ﮐﻪ او ﻧﯿﺎز دارد ﺑﺪاﻧﺪ و داﻧﺴﺘﻦ علتها و دﻻﯾﻞ اﯾﻦ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﻻزم ﻧﯿﺴﺖ و در ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺗﺤﻠﯿﻠﮕﺮ ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل همواره ﺑﻪ ﻋﻠﺘﻬﺎ و دﻻﯾﻞ ﺗﻐﯿﯿﺮ ﻗﯿﻤﺖ ﻣﯽ ﭘﺮدازد.

ﺗﺤﻠﯿﻞ ﮔﺮ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل ﺗﺎﺛﯿﺮ ﻋﻮاﻣﻞ ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل ﺑﺮ روی ﭼﺎرت را ﺑﺮرﺳﯽ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ و ﭼﻮن همیشه ﺗﺎﺛﯿﺮ ﻋﻮاﻣﻞ ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل در روی ﻗﯿﻤﺖ ﻟﺤﺎظ ﻣﯽ ﺷﻮد ﺑﻨﺎﺑﺮﯾﻦ ﺑﺮرﺳﯽ ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل در درﺟﻪ دوم اﺳﺖ .

ﭼﺎرﺗﯿﺴﺖ ﺑﻪ راﺣﺘﯽ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ هر ﻧﻮع ﺑﺎزاری را ﮐﻪ ﺗﻤﺎﯾﻞ داﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ ﻣﻮرد ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ ﻗﺮار دﻫﺪ ﺣﺘﯽ اﮔﺮ داﻧﺶ ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل ﻧﺪاﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ در ﺣﺎﻟﯽ ﮐﻪ اﻏﻠﺐ ﺗﺤﻠﯿﻠﮕﺮان ﻓﺎﻧﺪاﻣﻨﺘﺎل ﺑﻪ ﻋﻠﺖ اﯾﻨﮑﻪ همواره ﻣﻘﺎدﯾﺮ زﯾﺎدی اﻃﻼﻋﺎت و ﺻﻮرتهای ﻣﺎﻟﯽ را ﺑﺎﯾﺪ ﺑﺮرﺳﯽ ﮐﻨﻨﺪ ، ﭼﻨﺪان ﻧﻤﯽ ﺗﻮاﻧﻨﺪ از ﺟﺎﯾﯽ ﮐﻪ ﻫﺴﺘﻨﺪ دور ﺷﻮﻧﺪ.

همچنین بخوانید: بخش اول آموزش تحلیل تکنیکال؛ پیش‌فرض‌ها

 

ﻣﺎ ﺑﺎ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﻣﻮج ﺑﻪ دﻧﺒﺎل ﭘﯿﺪا ﮐﺮدن ﺳﻪ ﻧﮑﺘﻪ ﻫﺴﺘﯿﻢ:

زﻣﺎن ﺗﻐﯿﯿﺮ وﺿﻌﯿﺖ

ﻣﯿﺰان ﺗﻐﯿﯿﺮات قیمت

تعیین جهت حرکت

 

ﺗﺎرﯾﺨﭽﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل

 

ﭼﺎرﻟﺰداو

نظریه داو از ۲۵۵  ﺳﺮﻣﻘﺎﻟﻪ ای ﮐﻪ ﺑﺮای وال اﺳﺘﺮﯾﺖ ژورﻧﺎل ﻧﻮﺷﺘﻪ اﺳﺘﺨﺮاج ﺷﺪه اﺳﺖ. ﭼﺎﻟﺮز داو، ﻣﻮﺳﺲ وال اﺳﺘﺮﯾﺖ ژورﻧﺎل و ﺑﻨﯿﺎﻧﮕﺬار داوﺟﻮﻧﺰ اﺳﺖ. ﭘﺲ از ﻣﺮگ او ، ﺑﺎ ﺟﻤﻊ آوری ﻣﻘﺎﻻﺗﺶ ﻧﻈﺮﯾﻪ داو ﺷﮑﻞ ﮔﺮﻓﺖ. نظریه داو ۶ اﺻﻞ اﺳﺎﺳﯽ دارد ﮐﻪ ﺗﻮﺳﻂ ﻧﻠﺴﻦ ،رابرت ،رها و همیلتون آن را ﺑﻪ ﺻﻮرت اﻣﺮوزی اﺻﻼح ﮐﺮدﻧﺪ .

داو درﯾﺎﻓﺘﻪ ﺑﻮد ﮐﻪ ﻣﯿﺎﻧﮕﯿﻦ ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ سهام ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﻣﺒﻨﺎی ﺧﻮﺑﯽ ﺑﺮای ﺗﺸﺨﯿﺺ وﺿﻌﯿﺖ اﻗﺘﺼﺎدی ﮐﺸﻮر ﺑﺎﺷﺪ. در سوم ژوئن ۱۸۸۴ ﺗﺨﺴﺘﯿﻦ ﻣﯿﺎﻧﮕﯿﻦ ﯾﺎ ﺷﺎﺧﺺ ﺑﺎزار ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﮐﻪ از ﻣﯿﺎﻧﮕﯿﻦ ﻗﯿﻤﺖ نهایی ۱۱ ﺷﺮﮐﺖ ﺑﺪﺳﺖ آﻣﺪه ﺑﻮد ﺗﻮﺳﻂ داو ﻣﻨﺘﺸﺮ شد.

ﻧﻈﺮﯾﺎت داو ﺗﻘﺮﯾﺒﺎ ﺑﻪ ﻋﻨﻮان اﺻﻮل ﭘﺎﯾﻪ ای ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل اﺳﺘﻔﺎده ﻣﯿﺸﻮد.

 

اﺻﻞ اﺳﺎﺳﯽ ﻧﻈﺮﯾﻪ داو

 

۱) همه چیز در میانگینها ( شاخص ها ) لحاظ میشود.

ﺗﻌﺮﯾﻒ روﻧﺪ روﻧﺪ جهت ﺣﺮﮐﺖ ﻗﯿﻤﺖ را در ﺑﺎزار ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دهد.

ﺑﺎزار هرگز ﺑﺼﻮرت ﯾﮏ ﺧﻂ راﺳﺖ ﺣﺮﮐﺖ ﻧﻤﯽ ﮐﻨﺪ و ﺗﻐﯿﯿﺮات ﺑﺎزار ﺑﻪ ﺻﻮرت ﯾﮑﺴﺮی از ﺣﺮﮐﺎت زﯾﮕﺰاگ ﻣﺸﺨﺺ ﻣﯽ ﺷﻮد .اﯾﻦ زﯾﮕﺰاک ها هماﻧﻨﺪ ﯾﮑﺴﺮی ﻣﻮج های ﭘﯽ در ﭘﯽ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﻨﺪ ﮐﻪ ﺷﺎﻣﻞ ﻣﻮجهای ﺻﻌﻮدی و ﻣﻮج های ﻧﺰوﻟﯽ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﻨﺪ.

ﺑﺮآﯾﻨﺪ ﺣﺮﮐﺎت اﯾﻦ ﻣﻮج های ﺻﻌﻮدی و ﻧﺰوﻟﯽ روﻧﺪ ﺑﺎزار را ﺗﺸﮑﯿﻞ ﻣﯽ دهد ﮐﻪ ﺷﺎﻣﻞ روﻧﺪ های ﺻﻌﻮدی و ﻧﺰوﻟﯽ و ﺧﻨﺜﯽ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ.

۲) ﺑﺎزار ﺳﻪ ﻧﻮع روﻧﺪ دارد:

۱) روند صعودی: کف موج بعدی از کف موج قبلی بالاتر است.

۲) روند نزولی: سقف موج قبلی از سقف موج جدید بالاتر است.

۳) خنثی یا side یا range: سقف وکف موجها در یک محدوده مشترک باشند.

از ﻧﻈﺮ داو ﯾﮏ روﻧﺪ ﺧﻮد ﻣﺸﺘﻤﻞ ﺑﺮ ﺳﻪ روﻧﺪ دﯾﮕﺮ اﺳﺖ:

۱) روﻧﺪ اولیه ﯾﺎ اﺻﻠﯽ ﯾﺎ ﺑﺰرگ ﯾﺎ ﺟﺮﯾﺎن : ﻧﺸﺎن دهنده ﺟﺮﯾﺎن ﺣﺎﮐﻢ ﺑﺮ ﮐﻞ روﻧﺪ اﺳﺖ. روﻧﺪ ﺑﺰرگ ﯾﺎ ﺑﻠﻨﺪ ﻣﺪت ﮐﻪ ﻣﻤﮑﻦ اﺳﺖ از ﯾﮏ ﺗﺎ ﭼﻨﺪ ﺳﺎل ﺑﻪ ﻃﻮل ﺑﯿﺎﻧﺠﺎﻣﺪ. اﮔﺮ ﺑﺎزار ﭘﯽ در ﭘﯽ ﺳﻘﻒ های ﺑﺰرﮔﺘﺮ و ﮐﻒ های ﺑﺰرﮔﺘﺮ ﺑﺴﺎزد اﻓﺰاﯾﯽ اﺳﺖ.

۲) روﻧﺪهای ﺛﺎﻧﻮﯾﻪ ﯾﺎ ﻣﯿﺎن ﻣﺪت ﯾﺎ اﻣﻮاج :در ﺣﻘﯿﻘﺖ اﻣﻮاﺟﯽ هستند ﮐﻪ ﺟﺮﯾﺎن ﯾﺎ روﻧﺪ اولیه را ﺗﮑﻤﯿﻞ ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ. از ۱ تا ۳ ماه بطول می انجامد. و تا حدود یک سوم تا دو ﺳﻮم روﻧﺪ دوم ﭘﯿﺶ از ﺧﻮد ﺑﺎزﮔﺸﺖ اﻧﺠﺎم ﻣﯽ دهد. (عموما ۳۳ تا ۶۶ درصد از ﺣﺮﮐﺖ اﺻﻠﯽ ﻗﯿﻤﺖ را اﺻﻼح ﻣﯽ ﮐﻨﺪ).

۳)  روﻧﺪ ﮐﻮﭼﮏ ﯾﺎ ﮐﻮﺗﺎه ﯾﺎ ﺳﻄﺢ ﻧﺎهموار درﯾﺎ : از ۱ روز تا ۳ هفته بطول می انجامد و کم اهمیت و گمراه کننده هستند.

اﮔﺮ هر ﻣﻮج ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﻣﻮج ﻗﺒﻠﯽ ﻧﻔﻮذ ﺑﯿﺸﺘﺮی در ﺳﺎﺣﻞ داﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ ﺟﺮﯾﺎن ﺟﺎﮐﻢ ﻣﯽ ﺷﻮد. هرﮔﺎه ﺑﺎﻻﺗﺮﯾﻦ ﻧﻘﻄﻪ ای ﮐﻪ اﻣﻮاج ﻣﺘﻮاﻟﯽ در ﺳﺎﺣﻞ ﺑﻪ ان ﻣﯽ رﺳﻨﺪ ﮐﺎهش داﺷﺘﻪ ﺑﺎﺷﺪ ﺟﺮﯾﺎن رو ﺑﻪ ﺑﺎزﮔﺸﺖ و ﻧﺎﺑﻮدی اﺳﺖ.

بیشتر بخوانید: آموزش تحلیل تکنیکال پیشرفته، نظریه امواج الیوت

 

روﻧﺪ های اﺻﻠﯽ ﯾﺎ ﺑﺰرگ ﺳﻪ ﻓﺎز دارﻧﺪ:

ﻓﺎز ﺗﺠﻤﯿﻊ ﯾﺎ ﺗﺮاﮐﻢ : زﻣﺎﻧﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ ﺧﺒﺮﮔﺎن ﺑﺎزار ﺑﺮ ﺧﻼف ﻧﻈﺮ ﺑﺎزار ﺷﺮوع ﺑﻪ ﺧﺮﯾﺪ ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ .در اﯾﻦ ﻓﺎز ﻗﯿﻤﺖ سهام ﺧﯿﻠﯽ ﺗﻐﯿﯿﺮ ﻧﻤﯽ ﮐﻨﺪ زﯾﺮا اﯾﻦ ﺳﺮﻣﺎیه ﮔﺬاران در اﻗﻠﯿﺘﻨﺪ .

ﻓﺎز ﻣﺸﺎرﮐﺖ ﻋﻤﻮﻣﯽ: ﺑﺎ ﺷﺮوع رﺷﺪ ﻗﯿﻤﺖ ﻣﺸﺎرﮐﺖ ﻋﻤﻮﻣﯽ همراه ﻣﯽ ﺷﻮد و ﻗﯿﻤﺖ ﺑﻪ ﺳﺮﻋﺖ رﺷﺪ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ .اﯾﻦ ﻓﺎز ﺗﺎ زﻣﺎﻧﯽ اﺗﻔﺎق ﻣﯽ اﻓﺘﺪ ﮐﻪ سفته ﺑﺎزی ﺑﺴﯿﺎر زﯾﺎد ﻣﯽ ﺷﻮد.

ﻓﺎز ﺗﻮزﯾﻊ: در اﯾﻦ نقطه ، ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﮔﺬاران زﯾﺮک ﺷﺮوع ﺑﻪ ﺗﻮزﯾﻊ سهام ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ.

۳) ﺷﺎﺧﺺ ها ﺑﺎﯾﺪ ﯾﮑﺪﯾﮕﺮ را ﺗﺎﯾﯿﺪ ﮐﻨﻨﺪ.

در زﻣﺎن داو ، اوﻟﯿﻦ ﺷﺎﺧﺺ او ﺷﺎﺧﺺ ﺻﻨﻌﺘﯽ ﺑﻮد و دﯾﮕﺮی ﺷﺎﺧﺺ ﺷﺮﮐﺖ های راه آهن .ﺑﺮای داو ، ﺑﺎزار ﺻﻌﻮدی ﺑﺮای ﺷﺎﺧﺺ ﺻﻨﻌﺘﯽ ﺗﺎ هنگاﻣﯽ که ﺷﺎﺧﺺ راه آهن ﻧﯿﺰ ﺻﻌﻮد ﻧﻤﯽ ﮐﺮد ﺗﺎﯾﯿﺪ ﻧﻤﯽ ﺷﺪ .از ﻧﻈﺮ او زﻣﺎﻧﯽ ﮐﻪ ﻣﺎﺑﯿﻦ اﯾﻦ دو ﺷﺎﺧﺺ واﮔﺮاﯾﯽ ﺑﻮد ﯾﮏ هشداری جهت ﺗﻐﯿﯿﺮ اوﺿﺎع وﺟﻮد داﺷﺖ.

۴) ﺣﺠﻢ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺑﺎﯾﺪ روﻧﺪ را ﺗﺎﯾﯿﺪ ﮐﻨﺪ.

اﺻﻮﻻ ﻧﻈﺮﯾﻪ داو ﺑﺮ رﻓﺘﺎر ﻧﺮخ ﺗﺎﮐﯿﺪ دارد و ﺣﺠﻢ تنها ﺑﺮای ﺗﻌﯿﯿﻦ ﻣﻮﻗﻌﯿﺖ های ﻧﺎﻣﻌﻠﻮم ﺑﮑﺎر ﻣﯽ رود. ﺣﺠﻢ ﺑﺎﯾﺪ در جهت روﻧﺪ اﺻﻠﯽ ﮔﺴﺘﺮش ﯾﺎﺑﺪ. ﺑﺎ رﺷﺪ ﻗﯿﻤﺖ ،ﺣﺠﻢ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻧﯿﺰ ﻣﯽ ﺑﺎﯾﺴﺖ رﺷﺪ ﮐﻨﺪ.

۵) روﻧﺪها ﺗﺎ زﻣﺎﻧﯽ ﮐﻪ اﺧﻄﺎرهای ﻗﻄﻌﯽ جهت ﭘﺎﯾﺎن آﻧﻬﺎ وﺟﻮد ﻧﺪاشته ﺑﺎﺷﺪ ﻣﻌﺘﺒﺮﻧﺪ.

از ﻧﻈﺮ داو ، روﻧﺪها ﺑﺎ وﺟﻮد ﻧﻮﯾﺰهای ﺑﺎزار (ﻧﻮﺳﺎﻧﺎت ﺑﺎزار) همچنان ﭘﺎﺑﺮﺟﺎ ﻣﯽ ﻣﺎﻧﻨﺪ .ﻣﻤﮑﻦ اﺳﺖ ﻗﯿﻤﺖ ﺑﻪ ﺻﻮرت ﻣﻮﻗﺖ در ﺧﻼف جهت روﻧﺪ ﺣﺮﮐﺖ ﮐﻨﺪ اﻣﺎ ﺑﻪ ﺳﺮﻋﺖ ﻣﺠﺪدا ﺑﻪ ﺣﺮﮐﺖ در جهت اﺻﻠﯽ ادامه ﺧﻮاهد داد .ﺗﺸﺨﯿﺺ اﺧﻄﺎر ﻗﺎﻃﻊ ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ ﮐﺎر ﺳﺎده ای ﻧﯿﺴﺖ .اﺑﺰارهای ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﯽ ﺑﺮای ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ اﯾﻦ هشدارهای ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ ﺑﺴﯿﺎر ﻣﻔﯿﺪﻧﺪ اﻣﺎ ﺗﻮﺳﻂ ﺗﺤﻠﯿﻠﮕﺮان ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺑﻪ ﺻﻮرت های ﻣﺘﻔﺎوت ﺗﻔﺴﯿﺮ ﻣﯽ ﺷﻮﻧﺪ.

 

اﻧﺘﻘﺎد ﺑﻪ ﻧﻈﺮﯾﻪ داو

بطور متوسط ۲۰ تا ۲۵  درﺻﺪ از ﺗﺤﺮﮐﺎت ﺑﺎزار ﭘﯿﺶ از ﺑﻮﺟﻮد آﻣﺪن اﺧﻄﺎر ﺧﺮﯾﺪ و ﻓﺮوش ﺗﻮﺳﻂ ﻧﻈﺮﯾﻪ داو ﺑﻪ ﺧﺎﻃﺮ ﺧﺎﺻﯿﺖ رﯾﺎﺿﯽ ﻣﯿﺎﻧﮕﯿﻦ ﻗﺎﺑﻞ ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ ﻧﯿﺴﺖ.

اﺟﺰای ﻧﻤﻮدار :

۱) ﺑﻌﺪ ﻗﯿﻤﺖ و زﻣﺎن

ﻧﻤﻮدارها از دو ﺑﻌﺪ ﻗﯿﻤﺖ و زﻣﺎن ﺗﺸﮑﯿﻞ ﺷﺪه اﻧﺪ .ﺧﻂ اﻓﻘﯽ ﻧﺸﺎن دهنده ﺑﻌﺪ زﻣﺎن و ﺧﻂ ﻋﻤﻮدی ﻧﺸﺎﻧﺪهنده ﺑﻌﺪ ﻗﯿﻤﺖ اﺳﺖ.

۲) تغییرات قیمت در بازه زمانی:

 

اﮔﺮ ﺑﺎزه زﻣﺎﻧﯽ را ﯾﮏ روزه ﻓﺮض ﮐﻨﯿﻢ در هر روز ﭼﻬﺎر ﻗﯿﻤﺖ اهمیت وﯾﮋه دارد.

open  ﻗﯿﻤﺖ اوﻟﯿﻦ ﻣﻌﺎمله در ﻃﻮل ﯾﮏ دوره زﻣﺎﻧﯽ ﻣﺸﺨﺺ اﺳﺖ

high  ﺑﺎﻻﺗﺮﯾﻦ ﻗﯿﻤﺘﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ سهم در ﻃﻮل ﯾﮏ دوره زﻣﺎﻧﯽ ﻣﺸﺨﺺ ﻣﻌﺎمله ﻣﯽ ﺷﻮد

low  ﭘﺎﯾﯿﻦ ﺗﺮﯾﻦ ﻗﯿﻤﺘﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ در ﻃﻮل ﯾﮏ دوره زﻣﺎﻧﯽ ﻣﺸﺨﺺ ﻣﻌﺎمله ﻣﯽ ﺷﻮد

close  آﺧﺮﯾﻦ ﻗﯿﻤﺘﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ ورق ﺑﻬﺎداری در ﻃﻮل ﯾﮏ دوره زﻣﺎﻧﯽ ﻣﺸﺨﺺ ﻣﻌﺎمله ﻣﯽ ﺷﻮد .ﻗﯿﻤﺖ نهایی ﺑﺪﻟﯿﻞ ﻧﺸﺎن دادن آﺧﺮﯾﻦ وﺿﻌﯿﺖ ،ﺑﯿﺸﺘﺮﯾﻦ ﻣﻮرد اﺳﺘﻔﺎده را در ﺗﺤﻠﯿﻞ دارد.

 

ساختار نمودار:

ﻧﻤﻮدارهای ﻗﯿﻤﺖ ﺑﻪ ﻃﻮر ﻣﻌﻤﻮل ﺑﺼﻮرت ﻗﯿﻤﺖ و زﻣﺎن ﻧﺸﺎن داده ﻣﯽ ﺷﻮد. زﻣﺎن ﺑﻪ ﺻﻮرت اﻓﻘﯽ ﻧﺸﺎن داده ﻣﯽ ﺷﻮد ، ﮐﻪ ﺗﺎرﯾﺦ ها در ﭘﺎﯾﯿﻦ ﻧﻤﻮدار از ﭼﭗ ﺑﻪ راﺳﺖ ﺣﺮﮐﺖ ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ .ﻣﻘﯿﺎس ﻗﯿﻤﺖ ﺑﻪ ﺻﻮرت ﻋﻤﻮدی ﻧﻤﺎﯾﺎن ﻣﯽ ﺷﻮد، از ﻗﯿﻤﺖ های ﭘﺎﯾﯿﻦ ﺗﺎ ﻗﯿﻤﺖ های ﺑﺎﻻﺗﺮ .

دو روش ﺑﺮای ﻧﺸﺎن دادن ﻗﯿﻤﺖ ها وﺟﻮد دارد .راﯾﺠﺘﺮﯾﻦ راه ﺑﺎ اﺳﺘﻔﺎده ﻣﻘﯿﺎس ﺧﻄﯽ ﯾﺎ ﺣﺴﺎﺑﯽ اﺳﺖ .در ﻧﻤﻮدار ﻣﻘﯿﺎس ﺧﻄﯽ ﺑﺮای ﻣﺜﺎل، هر اﻓﺰاﯾﺶ ﻗﯿﻤﺖ ﺑﻪ ﺻﻮرت ﯾﮑﺴﺎن رﺳﻢ ﺷﺪه اﺳﺖ. برای مثال صعود از ۱۰ به ۲۰ همانند صعود از ۵۰ به ۶۰ نمایش داده میشود. در هر ۲ مورد واﺣﺪ ﺻﻌﻮد ﺷﮑﻞ ﮔﺮفته ﮐﻪ در ﻣﻘﯿﺎس ﻋﻤﻮدی ﯾﮑﺴﺎن ﻧﺸﺎن داده ﻣﯽ ﺷﻮد .اﯾﻦ ﻣﻘﯿﺎس ﺧﻄﯽ راﯾﺠﺘﺮ اﺳﺖ .

ﻧﻮع دﯾﮕﺮ از ﻣﻘﯿﺎس ها، ﻣﻘﯿﺎس ﻟﮕﺎرﯾﺘﻤﯽ اﺳﺖ.در ﻧﻤﻮدارهای ﻟﮕﺎرﯾﺘﻤﯽ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﻗﯿﻤﺖ ﺑﻪ ﺻﻮرت درﺻﺪی اﻧﺪازه ﮔﯿﺮی ﻣﯽ ﺷﻮد. به بیان دیگر، حرکت از قیمت ۱۰ تا ۲۰ ، بسیار بزرگتر از حرکت قیمت ۵۰ تا ۶۰ نشان داده میشود. دلیلش این است که از لحاظ درصدی، صعود از ۵۰ تا ۶۰ ، معادل ۲۰% رشد است ولی صعود از ۱۰ تا ۲۰ معتدل ۱۰۰% رشد میباشد. نمودارهای ﻟﮕﺎرﯾﺘﻤﯽ ﺑﺮ اﺳﺎس ﺻﻌﻮد درﺻﺪی اﯾﺠﺎد ﺷﺪه اﻧﺪ و ﺻﻌﻮد از ۱۰ تا ۲۰ را معادل صعود از ۵۰ تا ۱۰۰ نمایش داده میشود.

ﺑﻪ ﺻﻮرت ﻋﻤﻮﻣﯽ، ﺗﻔﺎوت ﻣﺎﺑﯿﻦ دو ﻣﻘﯿﺎس ﺑﺮای دوره های زﻣﺎﻧﯽ ﮐﻮﺗﺎه ﻣﺪت ﺧﯿﻠﯽ اهمیتی ﻧﺪارد . ﺑﯿﺸﺘﺮ ﺗﺤﻠﯿﻠﮕﺮان همچنان از ﻣﻘﯿﺎس ﺣﺴﺎﺑﯽ ﺑﺮای ﺗﺤﻠﯿﻞ هاﯾﺸﺎن اﺳﺘﻔﺎده ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ .اﻣﺎ ﺗﻔﺎوت در ﻧﻤﻮدارهای ﺑﻠﻨﺪ ﻣﺪت ﺗﺮ اهمیت ﺑﯿﺸﺘﺮی دارد .در ﯾﮏ ﻧﻤﻮدار ﻟﮕﺎرﯾﺘﻤﯽ، ﺻﻌﻮد ﻣﺘﻮاﻟﯽ ﻗﯿﻤﺖ در ﻣﻘﺎیسه ﺑﺎ ﺣﺮکتهای اﺑﺘﺪاﯾﯽ ﻗﯿﻤﺖ ﮐﻮﭼﮑﺘﺮ ﻧﻤﺎﯾﺎن ﻣﯽ ﺷﻮد.

در ﻧﺘﯿﺠﻪ، ﺧﻄﻮط روﻧﺪ در ﻧﻤﻮدارهای ﻟﮕﺎرﯾﺘﻤﯽ ﺑﺴﯿﺎر ﺳﺮﯾﻌﺘﺮ شکسته ﻣﯽ ﺷﻮﻧﺪ .هیچ ﺟﻮاب ﻗﻄﻌﯽ وﺟﻮد ﻧﺪارد که ﻧﺸﺎن دهد ﮐﺪام ﺗﮑﻨﯿﮏ ﺑﺮﺗﺮ اﺳﺖ.

 

اﻧﻮاع ﻧﻤﻮدار

نمودار خطی ( line chart) : از بهم ﭘﯿﻮﺳﺘﻦ ﻗﯿﻤﺖ بسته ﺷﺪن ﯾﮏ سهم در روزهای ﻣﺘﻮاﻟﯽ

ﺿﻌﻒ:ﺟﺰﯾﯿﺎت ﮐﻤﺘﺮی از اﺣﺴﺎﺳﺎت ﺑﺎزار را ﻧﻤﺎﯾﺶ ﻣﯽ دهد ﻣﺜﻼ ﮐﻤﺘﺮﯾﻦ و ﺑﯿﺸﺘﺮﯾﻦ ﻗﯿﻤﺖ را ﻧﺸﺎن ﻧﻤﯽ دهد.

 

۲) نمودار میله ای bar chart: نشان دهنده ۴ قیمت low&high&open&close

 

 

۳) نمودار شمعی candel stick ، نشان دهنده ۴ قیمت low&high&open&close بصورت گرافیکی است

 

 

 

ﺧﻄﻮط ﺣﻤﺎﯾﺖ و ﻣﻘﺎوﻣﺖ Resistance line & Support line:

ﺧﻂ ﻣﻘﺎوﻣﺖ ﺧﻄﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ در ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻓﺰاﯾﺶ ﻗﯿﻤﺖ از ﺧﻮد ﻣﻘﺎوﻣﺖ ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دهد و ﺷﮑﺴﺖ آن ﻧﻮﯾﺪی جهت اﻓﺰاﯾﺶ ﺑﯿﺸﺘﺮ ﻗﯿﻤﺖ اﺳﺖ.

ﺧﻂ ﺣﻤﺎﯾﺖ ﺧﻄﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ از ﻗﯿﻤﺖ ، جهت ﺟﻠﻮﮔﯿﺮی از ﮐﺎهش ﺑﯿﺸﺘﺮ ﺣﻤﺎﯾﺖ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ و ﺷﮑﺴﺖ آن ﻧﺸﺎن دهنده ﮐﺎهش ﺑﯿﺸﺘﺮ ﻗﯿﻤﺖ اﺳﺖ.

نکته ۱: ﺧﻂ ﺣﻤﺎﯾﺖ و ﻣﻘﺎوﻣﺖ ﺑﺎ ﺣﺪاﻗﻞ دو نقطه ﺗﺎﯾﯿﺪ ﻣﯽ ﺷﻮد.

نکته ۲: ﭘﺲ از ﺷﮑﺴﺖ ﺧﻂ ﻣﻘﺎوﻣﺖ ، اﯾﻦ ﺧﻂ ﺗﺒﺪﯾﻞ ﺑﻪ ﺧﻂ ﺣﻤﺎﯾﺖ ﻣﯽ ﮔﺮدد و ﺑﺎﻟﻌﮑﺲ ﭘﺲ از ﺷﮑﺴﺖ ﺧﻂ ﺣﻤﺎﯾﺖ اﯾﻦ ﺧﻂ ﺗﺒﺪﯾﻞ ﺑﻪ ﺧﻂ ﻣﻘﺎوﻣﺖ ﻣﯽ ﮔﺮدد.

 

ﺧﻂ روﻧﺪ ﺻﻌﻮدی

ﺧﻂ روﻧﺪ ﺻﻌﻮدی ﺧﻂ ﺻﺎﻓﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ انتهای ﻣﻮج های ﻧﺰوﻟﯽ را ﺑﻪ ﯾﮑﺪﯾﮕﺮ ﻣﺘﺼﻞ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ.

 

ﺧﻄﻮط روﻧﺪ ﺑﺎ دو ﻧﻘﻄﻪ رﺳﻢ و ﺑﺎ نقطه ﺳﻮم ﺗﺎﯾﯿﺪ ﻣﯽ ﺷﻮﻧﺪ.

در اﻏﻠﺐ ﻣﻮارد ﺷﮑﺴﺘﻪ ﺷﺪن ﺧﻂ روﻧﺪ ﯾﮑﯽ از بهترین و ﺳﺮﯾﻊ ﺗﺮﯾﻦ اﺧﻄﺎرهای ﺑﺮﮔﺸﺖ اﺳﺖ.

ﺧﻄﻮط روﻧﺪ ﻧﺰوﻟﯽ

ﻣﻌﯿﺎر اﻋﺘﺒﺎر ﺧﻂ روﻧﺪ ﻃﻮﻻﻧﯽ ﺑﻮدن زﻣﺎﻧﯽ ﮐﻪ ﺧﻂ روﻧﺪ ﺻﺤﺖ ﺧﻮد را ﺣﻔﻆ ﮐﺮده و ﺗﻌﺪاد دﻓﻌﺎﺗﯽ ﮐﻪ در ﺑﺮﺧﻮرد ﺑﺎ ﻗﯿﻤﺖ اﯾﺴﺘﺎدﮔﯽ ﮐﺮده ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ.

نفوذ بیش از ۳% ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ آﻧﻄﺮف ﺧﻂ روﻧﺪ و ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪن ﻗﯿﻤﺖ دو ﮐﻨﺪل آﻧﻄﺮف آن ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﺗﺎﯾﯿﺪی ﺑﺮ ﺷﮑﺴﺖ ﺧﻂ روﻧﺪ ﺑﺎﺷﺪ.

اﻟﮕﻮهای ﺷﻤﻌﯽ ژاﭘﻨﯽ

از ﺗﮑﻨﯿﮏ های ﻧﻤﻮدارهای ﺷﻤﻌﯽ ﻣﯽ ﺗﻮان در ﻧﻮﺳﺎن ﮔﯿﺮی و ﺳﺮﻣﺎﯾﻪ ﮔﺬاریهای ﮐﻮﺗﺎه ﻣﺪت اﺳﺘﻔﺎده ﮐﺮد.از ادﻏﺎم و درهم اﻓﺰاﯾﯽ ﺷﻤﻊ های ژاﭘﻨﯽ و ﺳﺎﯾﺮ اﺑﺰار ﺗﮑﻨﯿﮑﯽ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﯿﻢ ﺗﮑﻨﯿﮏ های ﭘﺮ ﺗﻮاﻧﯽ را ﺧﻠﻖ ﮐﻨﯿﻢ.

اﻋﺘﺒﺎر اﻟﮕﻮهای ﺷﻤﻌﯽ اﻣﺮی ذهنی اﺳﺖ و ﺑﻪ ﺗﻔﮑﺮ و ﺑﺮرﺳﯽ ﻧﯿﺎز دارد.

ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﯽ ﺑﯿﺸﺘﺮ ﻧﻮﻋﯽ هنر اﺳﺖ ﺗﺎ ﻋﻠﻢ. ﺷﻤﺎ ﻧﺒﺎﯾﺪ ﺑﺮای اﮐﺜﺮ شکلهای ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﯽ اﻧﺘﻈﺎر ﻗﻮاﻧﯿﻦ ﺳﻔﺖ و ﺳﺨﺖ داشته ﺑﺎﺷﯿﺪ، ﻓﻘﻂ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﯿﺪ اﻧﺘﻈﺎر راهنماﯾﯽ داشته ﺑﺎﺷﯿﺪ.

بیشتر بدانید: تحلیل بنیادی چیست؟

 

ﻣﺤﺪودﯾﺖ ها

ﺑﺮای رﺳﻢ ﯾﮏ ﺷﻤﻊ ﺑﻪ ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﻧﯿﺎز دارﯾﻢ.ﺑﻨﺎﺑﺮاﯾﻦ ﺑﺮای درﯾﺎﻓﺖ اﺧﻄﺎر ﻣﻌﺘﺒﺮ، ﻣﻨﺘﻈﺮ ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﺑﻤﺎﻧﯿﺪ.ﺑﻪ اﯾﻦ ﺗﺮﺗﯿﺐ ﺗﻨﻈﯿﻢ دﺳﺘﻮر ﺧﺮﯾﺪ ﯾﺎ ﻓﺮوش ﺑﻪ ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ اﺣﺘﯿﺎج ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ را ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ ﮐﻨﯿﺪ و ،دارد و ﻻزم اﺳﺖ ﭼﻨﺪ دﻗﯿﻘﻪ ﻗﺒﻞ از ﭘﺎﯾﺎن ﺷﻤﻊ دﺳﺘﻮر ﺧﻮد را ﻗﺮار دﻫﯿﺪ ﯾﺎ ﺷﺎﯾﺪ ﺗﺮﺟﯿﺢ دهید ﺑﺮای ﺗﻨﻈﯿﻢ دﺳﺘﻮر ﺧﻮد ﺗﺎ ﺑﺎز ﺷﺪن ﺷﻤﻊ ﺑﻌﺪی ﻣﻨﺘﻈﺮ ﺑﻤﺎﻧﯿﺪ.

ﻧﻤﻮدارهای ﺷﻤﻌﯽ ، اﺧﻄﺎرهای ﺑﺴﯿﺎر ﻣﻔﯿﺪی را مهیا ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ اﻣﺎ ﻗﯿﻤﺖ هدف را ﻣﺸﺨﺺ ﻧﻤﯽ ﮐﻨﻨﺪ. روش های دﯾﮕﺮی ﺑﺮای ﻣﺤﺎسبه ﻗﯿﻤﺖ وﺟﻮد دارد ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺳﻄﻮح ﺣﻤﺎﯾﺖ و ﻣﻘﺎوﻣﺖ ، ﺳﻄﻮح ﻓﯿﺒﻮﻧﺎﻧﭽﯽ ، هدف های ﻧﻮﺳﺎن ﺳﺎزی و ﻏﯿﺮه.

ﺑﺮﺧﯽ از ﺗﺤﻠﯿﻠﮕﺮان ﻧﻤﻮدارهای ﺷﻤﻌﯽ ﺑﺎ اﺧﻄﺎر ﺧﺮﯾﺪ وارد ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻣﯽ ﺷﻮﻧﺪ و ﺗﺎ زﻣﺎنیکه اﺧﻄﺎر ﻓﺮوش درﯾﺎﻓﺖ ﻧﮑﻨﻨﺪ ﺑﺎ آن ﻣﻌﺎمله ﺑﺎﻗﯽ ﻣﯽ ﻣﺎﻧﻨﺪ. در اﻟﮕﻮهای ﺷﻤﻌﯽ همواره ﺑﺎﯾﺪ ﺑﻪ ﺣﺮﮐﺎت ﻗﺒﻠﯽ ﻗﯿﻤﺖ و همچنین ارﺗﺒﺎط آن ﺑﺎ دﯾﮕﺮ اﺑﺰارهای ﺗﮑﻨﯿﮑﯽ ﻧﯿﺰ ﺗﻮجه ﮐﺮد.

 

ﺳﺎﺧﺘﺎر ﻧﻤﻮدارهای ﺷﻤﻌﯽ

ﺑﺮای ژاﭘﻨﯽ ها مهمترﯾﻦ ﻗﺴﻤﺖ ﯾﮏ ﺷﻤﻊ ﺑﺪنه اﺻﻠﯽ اﺳﺖ. ﺳﺎیه ها به ﻋﻨﻮان ﯾﮏ ﻓﺎﮐﺘﻮر ﻓﺮﻋﯽ در ﻧﻮﺳﺎﻧﺎت ﻗﯿﻤﺖ ﻟﺤﺎظ ﻣﯽ ﺷﻮﻧﺪ.

شمع بلند سیاه که در آن قیمت ابتدایی نزدیک به قیمت بالایی و قیمت ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﻧﺰدﯾﮏ ﺑﻪ ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﺑﻮده اﺳﺖ و در ﮐﻞ ﺑﯿﺎﻧﮕﺮ ﻧﺰول در ﻗﯿﻤﺖ اﺳﺖ.

 

 

دلالت بر افزایش بودن دارد.

 

 

دوﺟﯽ ﯾﺎ ﺑﻠﻨﺪ

ﻃﻮل ﺳﺎﯾﻪ ها در دوﺟﯽ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ هر اﻧﺪازه ای ﺑﺎﺷﺪ. و ﻧﺸﺎنه ﺑﺎزﮔﺸﺖ هستند

دو ﺷﻤﻌﺪان دوﺟﯽ ﭘﺸﺖ ﺳﺮهم ﻧﺸﺎن ﯾﮏ ﺣﺮﮐﺖ ﭘﺮ ﻗﺪرت ﭘﺲ از ﺷﮑﺴﺖ وﺿﻌﯿﺖ

 

ﻗﯿﻤﺖ اﺑﺘﺪاﯾﯽ و ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ

ﺗﺤﻠﯿﮕﺮان ژاﭘﻨﯽ اهمیت واﻓﺮی ﺑﺮای ﻗﯿﻤﺖ اﺑﺘﺪاﯾﯽ و ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﻗﺎﯾﻞ هستند. زﯾﺮا اﯾﻦ دو نقطه ﻧﻤﺎد هیجان اﻧﮕﯿﺰ ﺗﺮﯾﻦ زﻣﺎنهای ﯾﮏ روز ﮐﺎری هستند.

اولین ساعت صبح، سکان تمام روز است

ﻗﯿﻤﺖ اﺑﺘﺪاﯾﯽ ، ﻧﺨﺴﺘﯿﻦ راهنما ﺑﺮای ﺗﻌﯿﯿﻦ جهت روز اﺳﺖ. ﻗﯿﻤﺖ اﺑﺘﺪاﯾﯽ ﺗﺠﻠﯽ ﺗﻤﺎم ﺷﺎﯾﻌﺎت و اﺧﺒﺎری اﺳﺖ ﮐﻪ ﺷﺐ ﻗﺒﻞ ﻃﺮح و ﺑﺮرﺳﯽ ﺷﺪه اﻧﺪ.

ﻗﯿﻤﺖ ﻣﺤﻮری دﯾﮕﺮ،ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﯾﺎ بسته ﺷﺪن اﺳﺖ. اﮔﺮ ﺧﺮﯾﺪ ﯾﺎ ﻓﺮوش ﻋﻤﺪه ای در زﻣﺎن ﻧﺰدﯾﮏ ﺷﺪن ﺑﺎزار در ﭘﺎﯾﺎن ﺳﺎﻋﺎت ﺑﺎ هدف ﺗﺎﺛﯿﺮ ﮔﺬاری در ﻗﯿﻤﺖ نهاﯾﯽ ا ﻧﺠﺎم ﺷﻮد، ژاﭘﻨﯽ ها آن را ﺣﻤﻠﻪ ﺷﺒﺎنه ﻣﯽ ﻧﺎﻣﻨﺪ. ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﺑﺮای ﺑﺴﯿﺎری از ﺗﮑﻨﺴﯿﻦ ها ، ﻣﺤﻮری و اﺳﺎﺳﯽ اﺳﺖ .ﻣﻤﮑﻦ اﺳﺖ آنها ﺑﺮای ﺗﺎﯾﯿﺪ اﻋﺘﺒﺎر ﯾﮏ اﻟﮕﻮ ﺗﺎ درﯾﺎﻓﺖ ﻗﯿﻤﺖ ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ﻣﻨﺘﻈﺮ ﺑﻤﺎﻧﻨﺪ. ﺑﺴﯿﺎری از ﺳﯿﺴﺘﻢ های راﯾﺎﻧﻪ ای (ﺑﺮای ﻣﺜﺎل  moving average) ﺑﺮ ﻣﺒﻨﺎی ﻗﯿﻤﺖ های ﭘﺎﯾﺎﻧﯽ ، ﻃﺮاﺣﯽ ﺷﺪه اﻧﺪ.

۱) الگوهای بازگشتی و افزایشی

ﺗﺎرﯾﮑﯽ ﯾﮏ ﮔﺎم ﺟﻠﻮﺗﺮ ﺑﻪ ﮐﻤﯿﻦ نشسته اﺳﺖ.

اﻟﮕﻮهای ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ، ﻣﺎ را از اﻣﮑﺎن ﺗﻐﯿﯿﺮ جهت روﻧﺪ ﻣﻄﻠﻊ ﻣﯽ ﺳﺎزد. اﻟﮕﻮهای ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ ﻏﺮﺑﯽ ﺷﺎﻣﻞ ﺳﻘﻒ ها و ﮐﻒ های دو ﻗﻠﻮ ، روزهای ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ ، ﺳﺮ و ﺷﺎﻧﻪ ها و ﺟﺰﯾﺮه های ﺳﻘﻒ و ﮐﻒ ﻫﺴﺘﻨﺪ. وﻗﻮع اﯾﻦ اﻟﮕﻮها ﺑﻪ اﯾﻦ ﻣﻌﻨﺎﺳﺖ ﮐﻪ ﺟﻮ رواﻧﯽ ﺑﺎزار در ﺣﺎل ﺗﻐﯿﯿﺮ اﺳﺖ. ﺷﻤﺎ ﺑﺎﯾﺪ روش ﻣﻌﺎمله ﺧﻮد را ﺑﺎ ﺷﺮاﯾﻂ ﺟﺪﯾﺪ ﺑﺎزار هماهنگ ﮐﻨﯿﺪ.

اﺧﻄﺎر ﺑﺎزﮔﺸﺖ روﻧﺪ، ﺻﺮﻓﺎ ﺑﯿﺎن ﻣﯽ ﮐﻨﺪ ﮐﻪ روﻧﺪ ﻗﺒﻠﯽ ﻣﺎﯾﻞ ﺑﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮ اﺳﺖ وﻟﯽ ﺑﻪ اﯾﻦ ﻣﻌﻨﺎ ﻧﯿﺴﺖ ﮐﻪ اﻟﺰاﻣﺎ ﺗﻐﯿﯿﺮ جهت ﻣﯽ دهد و ﺑﺎزﮔﺸﺖ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ.

 

ﺳﻪ ﺣﺎﻟﺖ ﻣﻤﮑﻦ ﺑﺮای ﯾﮏ روﻧﺪ ﺳﻘﻒ ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ :ﻧﺰوﻟﯽ،ﺻﻌﻮدی و ﺧﻨﺜﯽ

 

ﺗﺸﺨﯿﺺ ﭘﺪﯾﺪ آﻣﺪن اﻟﮕﻮهای ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ، ﯾﮏ مهارت ارزﺷﻤﻨﺪ ﺑﻪ ﺣﺴﺎب ﻣﯽ آﯾﺪ. ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻣﻮﻓﻖ ﻣﺴﺘﻠﺰم اﯾﻦ اﺳﺖ ﮐﻪ هم روﻧﺪ و هم اﺣﺘﻤﺎﻻت ﻣﻤﮑﻦ ﺑﻪ ﻧﻔﻊ ﺷﻤﺎ رخ دهد.

ﯾﮏ ﻗﺎﻋﺪه مهم ﺑﺮای ورود ﺑﻪ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺟﺪﯾﺪ (ﺑﺮ اﺳﺎس اﺧﻄﺎرهای ﺑﺎزﮔﺸﺖ) اﯾﻦ اﺳﺖ ﮐﻪ اﮔﺮ اﺧﻄﺎر در جهت ﮐﻠﯽ روﻧﺪ ﺑﺎزار ﺑﻮد، وارد ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﺷﻮﯾﺪ. ﺑﺮای ﻣﺜﺎل اﮔﺮ در ﺑﺎزار اﻓﺰاﯾﺸﯽ اﻟﮕﻮی ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ ﺳﻘﻔﯽ ﺑﻮﺟﻮد آﻣﺪ اﯾﻦ اﺧﻄﺎر تنها ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﻣﺠﻮزی ﺑﺮای ﻓﺮوش ﺧﺮﯾﺪهای ﻗﺒﻠﯽ ﺑﺎﺷﺪ. اﻣﺎ اﮔﺮ روﻧﺪ ﮐﻠﯽ ﺑﺎزار ﻧﺰوﻟﯽ ﺑﻮد.همان اﻟﮕﻮی ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ ﺳﻘﻒ ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﻣﺠﻮزی ﺑﺮای ﻓﺮوش ﺑﺎﺷﺪ.

 

اﮐﺜﺮ اﻟﮕﻮهای ﻧﻤﻮدارهای ﺷﻤﻌﯽ ؛ اﻟﮕﻮهای ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ هستند.

 

دار آویز hanging man

ﺷﻤﻊ هاﯾﯽ ﺑﺎ ﺳﺎﯾﻪ ﭘﺎﯾﯿﻨﯽ ﺑﻠﻨﺪ و ﺑﺪﻧﻪ اﺻﻠﯽ ﮐﻮﭼﮏ را ﻧﻤﺎﯾﺶ ﻣﯽ دهد.

ﻗﺪرت زﯾﺎد ، ﺑﺎزﮔﺸﺘﯽ و در روﻧﺪهای ﺻﻌﻮدی ﻇﺎهر ﻣﯽ ﺷﻮد.

شرایط تأیید: طول سایه پایینی دو برابر بدنه بالایی باشد.

 

 

چکش تاکوری hammer

ﺷﻤﻊ هاﯾﯽ ﺑﺎ ﺳﺎیه ﭘﺎﯾﯿﻨﯽ ﺑﻠﻨﺪ و ﺑﺪﻧﻪ اﺻﻠﯽ ﮐﻮﭼﮏ را ﻧﻤﺎﯾﺶ ﻣﯽ دهد.

قدرت زیاد ،بازگشتی و در روندهای نزولی ظاهر میشود.

تاکوری: تلاش برای مشخص کردن عمق آب ،بوسیله لمس کردن کف آب.

 

الگوی نافذ یا سوزنی Piercing line

دلالت بر افزایشی بودن دارد

 

 

 

پوشش ابر سیاه

دﻻﻟﺖ ﺑﺮ ﮐﺎهشی ﺑﻮدن دارد. اﮔﺮ ﺑﺪنه ﺷﻤﻊ دوم ﭘﺎﯾﯿﻦ ﺗﺮ از ﻣﯿﺎنه ﺑﺪنه ﺷﻤﻌﺪان ﭘﯿﺸﯿﻦ ﺑﺎﺷﺪ ﻧﯿﺮوﻣﻨﺪﺗﺮ ﺧﻮاهد ﺑﻮد.

 

 

 

 

 

ﺷﻤﻌﺪان های ﭘﻮﺷﺎﻧﻨﺪه اﻓﺰاﯾﺸﯽ

اﮔﺮ ﭘﺲ از ﯾﮏ روﻧﺪ ﮐﺎهشی ﺑﺰرگ رخ دهد ﺑﺴﯿﺎر اﻓﺰاﯾﺸﯽ ﺧﻮاهد ﺑﻮد.

ﺷﺮاﯾﻂ ﺗﺎﯾﯿﺪ: ﺑﺪنه ﺷﻤﻊ (ﭘﻮﺷﺶ دهد) مهم اﺳﺖ و ﻃﻮل ﺳﺎیه اهمیتی ندارد.

 

 

ﺷﻤﻌﺪان های ﭘﻮﺷﺎﻧﻨﺪه ﮐﺎهشی

اﮔﺮ ﭘﺲ از ﯾﮏ روﻧﺪ اﻓﺰاﯾﺸﯽ رخ دﻫﺪ ﮐﺎهشی ﺧﻮاﻫﺪ ﺑﻮد.

اﯾﻦ اﻟﮕﻮ زﻣﺎﻧﯽ رخ ﻣﯽ دهد ﮐﻪ ﯾﮏ ﺷﻤﻊ دان ﺑﺰرگ ﮐﺎهشی ﯾﮏ ﺷﻤﻌﺪان ﮐﻮﭼﮏ اﻓﺰاﯾﺸﯽ را ﺑﭙﻮﺷﺎﻧﺪ.

 

 

 

ﺳﺘﺎره ﺑﺎﻣﺪاد

ﯾﮏ اﻟﮕﻮی اﻓﺰاﯾﺸﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ ﯾﮏ ﮐﻒ اﺣﺘﻤﺎﻟﯽ را ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دﻫﺪ.

ﺳﺘﺎره اﺣﺘﻤﺎل ﺑﺎزﮔﺸﺖ و ﺷﻤﻌﺪان اﻓﺰاﯾﺸﯽ ﺗﺎﯾﯿﺪ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ

ﺳﺘﺎره ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﺧﺎﻟﯽ ﯾﺎ ﺗﻮ ﭘﺮ ﺑﺎﺷﺪ

ستاره بامداد یا صبحگاهی morning star

ﯾﮏ اﻟﮕﻮی اﻓﺰاﯾﺸﯽ اﺳﺖ ﮐﻪ ﯾﮏ ﮐﻒ اﺣﺘﻤﺎﻟﯽ را ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دﻫﺪ.

ﺳﺘﺎره اﺣﺘﻤﺎل ﺑﺎزﮔﺸﺖ و ﺷﻤﻌﺪان اﻓﺰاﯾﺸﯽ ﺗﺎﯾﯿﺪ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ

ﺳﺘﺎره ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﺧﺎﻟﯽ ﯾﺎ ﺗﻮ ﭘﺮ ﺑﺎﺷﺪ

 

 

 

ﺳﺘﺎره دوﺟﯽ اﻓﺰاﯾﺸﯽ

ﺳﺘﺎره ﻧﺸﺎن ﺑﺎزﮔﺸﺖ اﺳﺖ اﻣﺎ دوﺟﯽ ﻧﺸﺎن دهنده ﺗﺮدﯾﺪ و دودﻟﯽ اﺳﺖ. ﭘﺲ ﻣﻌﻤﻮﻻ ﻧﺸﺎن ﺑﺎزﮔﺸﺖ اﺳﺖ.

ﺑﺎﯾﺪ ﺻﺒﺮ ﮐﻨﯿﺪ ﺗﺎ اﻟﮕﻮی جهت ﺗﺎﯾﯿﺪ ﺷﻮد. ﯾﻌﻨﯽ ﮐﻨﺪل ﺳﻮم ﺗﺸﮑﯿﻞ ﺷﻮد ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺳﺘﺎره ﺑﺎﻣﺪاد ﺳﻪ ﺗﺎﯾﯽ ﺷﻮد.

 

 

 

 

ﺳﺘﺎره دوﺟﯽ اﻓﺰاﯾﺸﯽ

ﺳﺘﺎره ﻧﺸﺎن ﺑﺎزﮔﺸﺖ اﺳﺖ اﻣﺎ داﺟﯽ ﻧﺸﺎن دهنده ﺗﺮدﯾﺪ و دودﻟﯽ اﺳﺖ. ﭘﺲ ﻣﻌﻤﻮﻻ ﻧﺸﺎن ﺑﺎزﮔﺸﺖ اﺳﺖ.

ﺑﺎﯾﺪ ﺻﺒﺮ ﮐﻨﯿﺪ ﺗﺎ اﻟﮕﻮی جهت ﺗﺎﯾﯿﺪ ﺷﻮد. ﯾﻌﻨﯽ ﮐﻨﺪل ﺳﻮم ﺗﺸﮑﯿﻞ ﺷﻮد ﻣﺎﻧﻨﺪ ﺳﺘﺎره ﺑﺎﻣﺪاد ﺳﻪ ﺗﺎﯾﯽ ﺷﻮد.

 

 

 

ﺳﺘﺎره ﺷﺎﻣﮕﺎهی

ﯾﮏ اﻟﮕﻮی ﮐﺎهشی اﺳﺖ ﮐﻪ ﯾﮏ ﺳﻘﻒ اﺣﺘﻤﺎﻟﯽ را ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دهد.

ﺳﺘﺎره اﺣﺘﻤﺎل ﺑﺎزﮔﺸﺖ و ﺷﻤﻌﺪان ﮐﺎهشی آﻧﺮا ﺗﺎﯾﯿﺪ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ ﺳﺘﺎره ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﺧﺎﻟﯽ ﯾﺎ ﺗﻮ ﭘﺮ ﺑﺎﺷﺪ

ﺳﺘﺎره ﺷﺎﻣﮕﺎهی

ﯾﮏ اﻟﮕﻮی ﮐﺎهشی اﺳﺖ ﮐﻪ ﯾﮏ ﺳﻘﻒ اﺣﺘﻤﺎﻟﯽ را ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دهد.

ﺳﺘﺎره اﺣﺘﻤﺎل ﺑﺎزﮔﺸﺖ و ﺷﻤﻌﺪان ﮐﺎهشی آﻧﺮا ﺗﺎﯾﯿﺪ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ ﺳﺘﺎره ﻣﯽ ﺗﻮاﻧﺪ ﺧﺎﻟﯽ ﯾﺎ ﺗﻮ ﭘﺮ ﺑﺎﺷﺪ

 

 

 

 

ﺳﺘﺎره دﻧﺒﺎله دار

ﭘﺲ از ﯾﮏ روﻧﺪ اﻓﺰاﯾﺸﯽ رخ ﻣﯽ دهد و ﯾﮏ ﺑﺎزﮔﺸﺖ ﺟﺰﯾﯽ را ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دهد.

ﺑﺪﻧﻪ ﺳﺘﺎره ﺑﺎﯾﺪ ﻧﺰدﯾﮏ ﻧﺮخ ﮐﻤﯿﻨﻪ ﺑﺎﺷﺪ و ﺷﻤﻌﺪان ﺑﺎﯾﺪ ﺳﺎیه ﺑﺎﻻﯾﯽ ﺑﻠﻨﺪی داشته ﺑﺎﺷﺪ.

 

 

 

 

 

۲) الگوهای خنثی

اﻟﮕﻮی ﻧﺦ رﯾﺴﯽ

اﯾﻦ اﻟﮕﻮ ﺧﻨﺜﯽ اﺳﺖ.ﻓﺎﺻﻠﻪ ﻣﯿﺎن ﺑﯿﺸﯿﻨﻪ و ﮐﻤﯿﻨﻪ و ﻓﺎﺻﻠﻪ ﻣﯿﺎن ﻧﻘﻄﻪ ﺑﺎز ﺷﺪن و ﺑﺴﺘﻪ ﺷﺪن ﮐﻢ اﺳﺖ

 

هرمی یا آبستن harami

اﯾﻦ اﻟﮕﻮ ﮐﺎهش ﺟﻨﺒﺶ اﺳﺖ .هنگاﻣﯽ رخ ﻣﯽ دهد ﮐﻪ ﯾﮏ ﺷﻤﻌﺪان ﮐﻪ ﺑﺪنه ﮐﻮﭼﮑﯽ دارد وﺳﻂ ﯾﮏ ﺷﻤﻌﺪان ﮐﻪ ﺑﺪﻧﻪ ﺑﺰرﮔﺘﺮی دارد ﻗﺮار ﮔﯿﺮد در اﯾﻦ اﻟﮕﻮ ﺳﻔﯿﺪ ﯾﺎ ﺳﯿﺎه ﺑﻮدن شمعها مهم ﻧﯿﺴﺖ ﮐﻪ در ﻃﯽ روﻧﺪ

 

 

 

هارمی یا آبستن bullish harmi

اﯾﻦ اﻟﮕﻮ ﮐﺎهش ﺟﻨﺒﺶ اﺳﺖ و روﻧﺪ ﺗﻐﯿﯿﺮ ﻋﻤﻮﻣﯽ ﻗﯿﻤﺖ ﻣﺸﺨﺺ اﺳﺖ..هنگاﻣﯽ رخ ﻣﯽ دﻫﺪ ﮐﻪ ﯾﮏ ﺷﻤﻌﺪان ﮐﻪ ﺑﺪنه ﮐﻮﭼﮑﯽ دارد وﺳﻂ ﯾﮏ ﺷﻤﻌﺪان ﮐﻪ ﺑﺪنه ﺑﺰرﮔﺘﺮی دارد ﻗﺮار ﮔﯿﺮد در اﯾﻦ اﻟﮕﻮ ﺳﻔﯿﺪ ﯾﺎ ﺳﯿﺎه ﺑﻮدن شمعها مهم ﻧﯿﺴﺖ ﮐﻪ در ﻃﯽ روﻧﺪ.

 

 

 

 

هارﻣﯽ ﯾﺎ ﮔﺬر

اﯾﻦ اﻟﮕﻮ ﮐﺎهش ﺟﻨﺒﺶ اﺳﺖ و ﻧﺸﺎن ﺗﺮدﯾﺪ اﺳﺖ(دوﺟﯽ)

 

 

 

هارمی صلیبی bulish harami corss

اﯾﻦ اﻟﮕﻮ ﮐﺎهش ﺟﻨﺒﺶ اﺳﺖ و ﻧﺸﺎن ﺗﺮدﯾﺪ اﺳﺖ(دوﺟﯽ)

 

 

 

دو شمع دارای کف یکسان Tweezer bottom

هیچ ﺗﻮجهی ﺑﻪ ﺑﺪنه ﺳﯿﺎه و ﺳﻔﯿﺪ،ﻃﻮل ﺳﺎﯾﻪ ها و …ﻧﻤﯽ ﺷﻮد. ﺗﻨﻬﺎ ﭼﯿﺰی ﮐﻪ مهم اﺳﺖ ﯾﮑﺴﺎن ﺑﻮدن ﮐﻒ ﻃﯽ دو روز

 

 

 

هارمی صلیبی bulish harami corss

اﯾﻦ اﻟﮕﻮ ﮐﺎهش ﺟﻨﺒﺶ اﺳﺖ و ﻧﺸﺎن ﺗﺮدﯾﺪ اﺳﺖ (دوﺟﯽ)

 

 

 

 

آموزش مقدماتی تحلیل تکنیکال در بورس ،بخش دوم

آموزش مقدماتی تحلیل تکنیکال در بورس، بخش سوم